주식 투자 전 반드시 이해해야 할 기본 숫자들
주식 투자를 시작하면 가장 먼저 마주하게 되는 숫자들이 있습니다.
바로 PER, PBR, ROE입니다.
이 지표들은 종목 분석 글이나 증권 리포트에 빠지지 않고 등장하지만,
막상 의미를 정확히 이해하지 못한 채
“낮으면 좋은 거 아닌가?” 정도로 넘기는 경우도 많습니다.
이번 글에서는
👉 초보 투자자도 이해할 수 있도록
👉 핵심 개념과 해석 방법만 간단하게
PER·PBR·ROE를 정리해보겠습니다.
📌 PER (주가수익비율)이란?
PER(Price Earnings Ratio)은
👉 주가가 그 회사의 이익에 비해 얼마나 비싼지를 보여주는 지표입니다.
쉽게 말하면
“이 회사가 지금 버는 이익을 기준으로 몇 년을 벌어야 현재 주가가 설명될까?”
계산식
- PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)
예시
- 주가 50,000원
- 주당순이익(EPS) 5,000원
→ PER = 10
➡️ 지금 이익 수준이 유지된다면
약 10년치 이익을 미리 주고 주식을 사는 셈입니다.
해석 포인트
- PER이 낮다 → 상대적으로 저평가 가능성
- PER이 높다 → 성장 기대가 반영된 상태일 수 있음
⚠️ 단,
- 업종별 평균 PER은 다르고
- 적자 기업은 PER 자체가 의미 없을 수 있습니다.
📌 PBR (주가순자산비율)이란?
PBR(Price Book-value Ratio)은
👉 회사의 자산 가치에 비해 주가가 어느 수준인지를 나타냅니다.
쉽게 말하면
“이 회사를 지금 청산하면 남는 자산 대비 주가는 비싼가, 싼가?”
계산식
- PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)
예시
- 주당순자산 40,000원
- 주가 40,000원
→ PBR = 1
➡️ 회사의 순자산 가치와 주가가 같다는 의미입니다.
해석 포인트
- PBR < 1 → 자산 대비 저평가로 볼 여지
- PBR > 1 → 자산보다 프리미엄이 붙은 상태
⚠️ 다만
- 자산 활용이 비효율적인 기업은
PBR이 낮아도 주가가 오르지 않을 수 있습니다.
📌 ROE (자기자본이익률)이란?
ROE(Return On Equity)는
👉 회사가 자기자본으로 얼마나 효율적으로 돈을 벌고 있는지를 보여줍니다.
쉽게 말하면
“주주가 맡긴 돈으로 회사가 얼마나 잘 장사하고 있나?”
계산식
- ROE = 순이익 ÷ 자기자본 × 100
예시
- 자기자본 1조 원
- 순이익 1,000억 원
→ ROE = 10%
➡️ 주주 자본 100원으로 10원을 벌어들이는 구조입니다.
해석 포인트
- ROE가 높을수록 수익성·경영 효율이 좋다고 평가
- 장기간 ROE가 안정적인 기업은
신뢰도가 높게 평가되는 경우가 많습니다.
📌 세 지표를 함께 보는 이유
PER, PBR, ROE는
👉 하나만 보고 판단하면 오해할 수 있습니다.
예를 들어
- PER은 낮은데 ROE도 낮다
→ 성장성·수익성 모두 부족할 수 있음 - PBR은 높은데 ROE도 높다
→ 자산 대비 수익성이 뛰어나 프리미엄이 붙은 상태일 수 있음
📌 핵심은 조합입니다.
📝 정리하면
- PER: 이익 대비 주가 수준
- PBR: 자산 대비 주가 수준
- ROE: 자본 대비 수익성
이 세 가지 지표는
✔️ 주가가 비싼지
✔️ 기업이 돈을 잘 버는지
✔️ 왜 이런 평가를 받는지
를 이해하는 데 꼭 필요한 기본 도구입니다.
다만,
👉 숫자만 보고 투자 결정을 내리기보다는
👉 업종 특성·실적 흐름·시장 환경과 함께
종합적으로 판단하는 것이 중요합니다.
PER·PBR·ROE는 ‘정답’이 아니라, 기업을 이해하기 위한 출발점입니다.